Barbie(TM) folgt als Odette, die Backerstochter, fasziniert einem Einhorn tief in den Wald. Als der bose Zauberer Rothbart sie dort in einen Schwan verwandelt, kann ihr nicht einmal die Feenkonigin helfen. Zwar mildert diese den Zauber und sorgt dafur, dass sich Odette bei Nacht wieder in einen Menschen verwandelt, aber am Tag muss sie als Schwan auf dem See im Wald leben.